Oferta de compra en efectivo valorada en 338 millones de euros
Un consorcio formado por CMC Group, la ‘family office’ de la familia Cosmen que controla aproximadamente el 26% de Mobico, y Asterion Industrial Partners, gestor independiente especializado en infraestructuras del mercado europeo de tamaño medio, ha presentado una oferta pública de adquisición para comprar el 100% de las acciones de Mobico Group, matriz de Alsa, con la finalidad de retirarla del mercado bursátil.
Detalles económicos y prima ofrecida
La propuesta consiste en un pago en efectivo de 46 peniques por acción de Mobico, equivalente a 55 céntimos por acción al cambio actual, lo que sitúa el valor total de la compañía en aproximadamente 283 millones de libras, es decir, unos 338 millones de euros. Esta oferta representa una prima del 93,3% respecto al precio de cierre del 3 de agosto de 2026, el último día hábil bursátil anterior a la primera propuesta del consorcio. Además, en comparación con el cierre del 20 de octubre de 2026, último día previo al anuncio de la posible adquisición, la prima es del 55,1%.
Perfil y alcance de Mobico
Mobico es uno de los principales grupos de transporte diversificado con operaciones en autocar, ferrocarril, autobús urbano, servicios de lanzadera y transporte adaptado en Europa, Estados Unidos, Norte de África y Oriente Próximo. La compañía busca consolidar su posición en el sector europeo de movilidad, aprovechando oportunidades de crecimiento mediante la experiencia inversora de la familia Cosmen en el transporte de viajeros y la capacidad de Asterion para invertir en infraestructuras y gestionar activos de manera efectiva.
Procedimiento y condiciones de la operación
De acuerdo con el Código de OPAs británico, la adquisición se estructurará mediante un ‘scheme of arrangement’, un acuerdo de adquisición aprobado judicialmente. La operación está condicionada al cumplimiento o la renuncia, en su caso, de las condiciones establecidas, incluyendo autorizaciones regulatorias y aprobaciones por parte de los accionistas. Para su aprobación, será necesario que la mayoría simple de los accionistas con derecho a voto apruebe la operación en una próxima junta, siempre que representen al menos el 75% del valor de las acciones sometidas a votación.
El consorcio enviará a los accionistas de Mobico un documento explicativo en un plazo de 28 días desde el anuncio, que detalla el calendario y las acciones que deben realizar los inversores.
Opiniones y respaldo de los consejeros
El vicepresidente de CMC Group comentó que «operar fuera de Bolsa y contar con una estructura de capital sostenible aportará la flexibilidad necesaria para invertir a largo plazo, ofrecer un mejor servicio a los clientes, crear oportunidades para los empleados y desarrollar todo el potencial de Mobico». Jesús Olmos, CEO de Asterion, añadió que su objetivo es «apoyar la evolución de Mobico hacia una plataforma de movilidad más diversificada, centrada en concesiones y servicios de transporte público esenciales, contribuyendo a la transición hacia una movilidad con menores emisiones de carbono».
Los consejeros independientes de Mobico han expresado por unanimidad su apoyo a la propuesta, además de que algunos de ellos que poseen acciones en la compañía han asumido compromisos irrevocables de votar favorablemente en la junta.
Compromiso con la estrategia y la familia Cosmen
El consorcio ha manifestado su intención de mantener la estrategia actual del equipo directivo, incluyendo la centralización de funciones dentro de ALSA y el apoyo al desarrollo de Mobico en España y otros mercados atractivos. La familia Cosmen, principal accionista de Mobico desde 2005, refuerza así su compromiso a largo plazo con el sector del transporte de viajeros, habiendo participado en el capital desde la venta inicial a National Express y habiendo aumentado progresivamente su participación.
Desde 2023, la compañía de la familia Cosmen, Mobico, ha cambiado de nombre tras la adquisición por parte de National Express, que posteriormente fue adquirida por el mismo grupo. La relación entre Alsa y Mobico se remonta a 2005, y en los últimos años, a pesar de ciertos desafíos en mercados como Estados Unidos y Alemania, Alsa ha experimentado récords de facturación, impulsada principalmente por su actividad en España, beneficiándose de políticas gubernamentales de impulso al transporte público. Además, la compañía ha expandido sus operaciones a países como Marruecos, Portugal, Suiza, Arabia Saudí y Bahrein, y trabaja con Trenitalia en operaciones en el Eurotúnel del Canal de la Mancha.
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