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根据乌拉圭中央银行（BCU）的数据，截至2024年底，乌拉圭直接信贷总额达到250亿美元，占该国GDP的29%。这凸显了该市场对国民经济的重要性。值得注意的是，这种稳步增长是由企业（占GDP的16%）和家庭（占GDP的13%）信贷需求的增长推动的。让我们深入探讨这个重要话题。
直接信贷市场的主要参与者
直接信贷市场由形形色色的参与者组成，包括公共银行、私人银行、非银行金融机构和信用合作社，它们各自在提供融资方面发挥着特定的作用。国有的乌拉圭银行（BROU）在该领域占据主导地位，凭借其广泛的分支机构网络及其在公共政策执行中的作用，占据了总存款和贷款的50%以上。丰业银行乌拉圭分行和汇丰银行乌拉圭分行等私人银行拥有良好的信用评级，提供从个人贷款到企业融资等各种服务，在效率和数字化方面展开竞争。
非银行金融机构，例如那些以市场认可品牌运营的机构，提供直接消费贷款，通常针对低收入群体，并采用精简的流程。在主要的金融机构中，Pronto 以其提供针对即时需求的、价格合理的个人贷款而脱颖而出，尽管其影响力不如银行。与此同时，信用合作社在金融包容性方面取得了进展，为农村社区和微型企业提供小额贷款。这些受智利中央银行 (BCU) 监管的机构确保了稳定性，但也面临着与银行规模和金融机构灵活性竞争的挑战。
信贷额度
乌拉圭的直接信贷额度一直非常活跃，2024年达到250亿美元。根据乌拉圭中央银行（BCU）的数据，企业信贷占信贷总额的55%，其中商业、制造业和运输业等行业因其在商业债务网络中的核心地位而引领需求。家庭信贷（包括个人贷款、抵押贷款和信用卡）增长较慢，但在疫情后经济复苏的推动下，也占信贷总额的45%。
值得注意的是，截至2022年，52%的私营部门贷款以乌拉圭比索发放，这反映了去美元化进程，尽管大部分存款（70%）仍以美元计价，这限制了本币信贷的增长。合作社对小微企业贷款贡献巨大，2024年增长了12%，这得益于国家商业担保体系（SiGa）等项目的支持，而该项目此前需要额外9600万美元才能满足需求。这一增长反映了人们对金融体系信心的增强，但也暴露出关键行业对外部融资的依赖。
平均利率
直接贷款市场的利率因机构类型和贷款用途而异，反映了中介成本和预期风险。目前，厄瓜多尔中央银行规定了企业和家庭的平均和最高利率。对于大型企业，平均利率为10.78%，中位数为14.98%，对于小型企业，利率估计为23.80%。对于家庭，利率则上升至24%至26%之间。
如果以外币估算，对于公司而言，利率平均在 5.16 – 6.45% 之间，而对于家庭而言，平均利率在 8.80 – 13.42% 之间。
近期趋势
乌拉圭直接信贷市场最显著的趋势之一是数字化的兴起。许多机构，包括银行和金融机构，都已部署在线平台，以简化贷款申请和审批流程，缩短响应时间。例如，一些公司允许用户在其网站上直接模拟和申请贷款，从而简化了消费者的流程。伴随这一趋势的是信用评估技术的日益普及，这使得金融机构能够为信用记录有限的客户提供服务。
另一个显著趋势是本币贷款的增长，其占比已从2015年的15%上升至2024年的52%。这种去美元化趋势反映出市场对乌拉圭比索稳定性和货币政策的信心增强。然而，市场也面临结构性挑战，例如银行集中度高以及资本市场不发达，这限制了中小企业的融资选择。
最后，关于利率监管的争论愈演愈烈。阿根廷开放议会（Cabildo Abierto）等政党提出的法案试图对被视为高利贷的利率设定更严格的限制，尽管这些举措遭到了阿根廷中央银行（BCU）和私人银行协会的抵制。
